اصلاحات برنامه SBIC برای تبدیل سرمایه گذاری دولتی-خصوصی برنامه

مدیر ایزابلا کاسیاس گوزمن از اداره تجارت کوچک ایالات متحده (SBA) اخیراً قانون نهایی را برای مدرن کردن برنامه شرکت سرمایه گذاری مشاغل کوچک (SBIC) اعلام کرد. قاعده تنوع و رشد سرمایه گذاری SBIC، بخشی از دستور کار رئیس جمهور بایدن برای سرمایه گذاری در آمریکا، در ۱۷ اوت ۲۰۲۳ اجرایی خواهد شد.

مدیر گوزمن با تاکید بر نقش جدید آمریکایی در نوآوری و نوآوری مجدد، گفت: “صندوق های دارای مجوز SBIC برخی از نوآورانه ترین و موفق ترین کسب و کارها را در جهان ایجاد کرده اند.” . گوزمن تاکید کرد که قانون نهایی با هدف بازگشایی پتانسیل های محقق نشده، تنوع بخشیدن و گسترش شبکه صندوق های خصوصی دارای مجوز SBIC است.

این نوسازی که انتظار می رود کمبود سرمایه در کسب و کارهای کوچک ضعیف، استارت آپ ها و صنایع حیاتی ایالات متحده را برطرف کند، بسیار به صاحبان مشاغل کوچک و جامعه مدیریت سرمایه گذاری مرتبط است. قانون جدید به چالش‌های ساختاری طولانی‌مدت در برنامه SBIC می‌پردازد، که از نظر تاریخی جریان سرمایه‌گذاری‌های بدهی مبتنی بر سهام و رشد را به بخش‌های کم‌سرمایه محدود کرده است.

تغییرات کلیدی تحت قانون نهایی قرار است تأثیرات قابل‌توجهی بر کسب‌وکارهای کوچک و سرمایه‌گذاران بالقوه داشته باشد. medrectangle-3″/>

ابتدا، ابزار اوراق قرضه جدیدی را معرفی می کند – “اوراق تعهدی”. این ابزار برای همسویی با جریان‌های نقدی با مدت طولانی‌تر و/یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سهام، معروف به “SBICهای تعهدی” طراحی شده است. این صندوق ها از ۱٫۲۵ برابر اهرم برخوردار خواهند شد. به طور قابل توجهی، SBA در سود SBIC های تعهدی شرکت نخواهد کرد، و یک نمایه ریسک-بازده جدید برای سرمایه گذاران بالقوه ایجاد می کند.

دوم، این قانون با اصلاح هزینه های مجوز و گسترش سابقه و الزامات واجد شرایط بودن مدیر صندوق، دسترسی به برنامه را مورد توجه قرار می دهد. این حرکت با هدف تنوع بخشیدن به پایگاه شرکت‌کنندگان در برنامه SBIC، درها را برای طیف وسیع‌تری از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری باز می‌کند.

این قانون همچنین «سرمایه‌گذار مجدد SBIC» را معرفی می‌کند، نوع جدیدی از SBIC بر اساس مدل صندوق سرمایه‌گذاری. این راه اندازی به سرمایه گذاری مستقیم در کسب و کارهای کم سرمایه و استارت آپ ها کمک می کند. به طور همزمان، هدف آن تسریع فرآیندهای بعدی صدور مجوز صندوق، کاهش بار اداری برای شرکت‌کنندگان و تسریع فعالیت‌های جمع‌آوری سرمایه است.

به‌علاوه، این قانون کنترل‌ها را برای بهبود مدیریت ریسک و شفافیت با اجرای فهرست نظارت رسمی برای تشخیص زودهنگام ریسک و افزایش الزامات گزارش‌دهی تقویت می‌کند. />

در نهایت، قانون جدید مقررات وابستگی را روشن می‌کند و پیشنهاد می‌کند که یک کسب‌وکار کوچک ایالات متحده با سرمایه‌گذاری سهام از یک دارنده مجوز SBIC، تحت مقررات الکترونیکی، خودروهای عمومی به رایانه‌های شخصی SBA، غیروابسته تلقی می‌شود. مشارکت‌های SBIC با تأمین مالی شرکت‌های نوپا و کسب‌وکارهای کوچک که برای جوامع آنها و زنجیره تأمین ملی گسترده‌تر ما حیاتی هستند، رشد صنایع را ارتقا داده است. بیلی دیوریز، معاون مدیر سرمایه گذاری و نوآوری، گفت: با نوسازی مقررات SBIC، SBA نقشی توانمند در مشارکت با سرمایه گذاران خصوصی جویای بازگشت برای تامین مالی کسب و کارها در گوشه هایی از اقتصاد که برای امنیت ملی و موفقیت اقتصادی ما حیاتی است، ایفا می کند.

برنامه SBIC، که در سال ۱۹۵۸ تأسیس شد، به طور تاریخی یک سنگ بنای تاریخی برای آمریکا بوده است. با بیش از ۳۰۸ صندوق خصوصی مجزا و بیش از ۴۰ میلیارد دلار در دارایی‌های دولتی و خصوصی تحت مدیریت، این برنامه تنها در سال گذشته ۸ میلیارد دلار در بیش از ۱۵۰۰ شرکت سرمایه‌گذاری کرد و بیش از ۱۰۳۰۰۰ شغل در ایالات متحده ایجاد و حفظ کرد.

مدرن‌سازی برنامه SBIC توسط SBA نقطه عطفی برای جامعه تجاری کوچک است. قانون رشد و تنوع سرمایه‌گذاری SBIC با دسترسی بهبودیافته، بودجه متنوع و کنترل‌های تقویت‌شده، نوید بخش بعدی کارآفرینی و نوآوری آمریکایی را می‌دهد.

جدیدترین سرفصل‌های کسب و کار را از SBIC دریافت کنید. ما را در اخبار Google دنبال کنید.

تصویر: Sba